Programm
1. Konferenztag: Dienstag, 21. September 2021
Moderation:
Dr. Marc-André Göricke, alpha portfolio advisors, Kronberg im Taunus
Prof. Dr. Lutz Johanning, WHU, Vallendar
8:45 Uhr Begrüßung und einleitende Worte
Block 1: Perspektiven für die Kapitalanlage nach der Pandemie
- Warum gehen wir mit der Unsicherheit falsch um?
- Warum ist die moderne Geld- und Finanztheorie zum Scheitern verurteilt?
- Welche fatalen Irrwege Gesellschaft und Politik heute beschreiten
- Warum der Versicherungsstaat als Risikomanager scheitert
- Lösungsvorschläge für den richtigen Umgang mit radikaler Unsicherheit
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Die Pandemie als Beschleuniger struktureller Trends in Technologie, Verbraucherverhalten, politischen Reaktionen und Nachhaltigkeit
- Haben die pandemiebedingten fiskal- und geldpolitischen Maßnahmen an den Anleihemärkten zu einem Wendepunkt geführt?
- Werden Anleihen künftig noch die gewohnte Kombination aus positiven Renditen, Risikoabsicherung und Diversifizierung bieten können?
- Rückkehr zur Inflation: Welche politischen Reaktionen sind zu erwarten?
- Wie können sich Anleger in dem zunehmend komplexen Umfeld zurechtfinden?
11:00 Uhr Kaffeepause & Netzwerken
Block 2: Frische Ideen für die Asset Allocation
- What are the challenges for asset allocation in a low interest rates world?
- How to navigate in shrinking public markets
- Increasing risks due to investor’s hunt for the illiquidity premium
- Strategic asset allocation with approximate correlation estimates
- How should investors shape their asset allocation for the future?
12:30 Uhr Mittagspause
- What is the asset allocation of a typical US endowment in 2021?
- How did the investment policy of US endowments evolve over the last 5 years?
- What are the six crucial elements that drive the success the best US endowments?
- How should investors apply these six crucial elements in their investment process?
- Beside that which major investment themes should be considered in the next decade?
- Wie ist es um das Klima wirklich bestellt: Szenariorechnungen für die Zukunft
- Wie verändern ein steigendes Risikobewusstsein und ESG-Sensibilität die Erwartungen der Stakeholder?
- Wie können institutionelle Portfolios die Klimawünsche der Politik, Regulierung und Konsumenten reflektieren?
- Wie lassen sich Dekarbonisierung, Klimaneutralität und „Netto-Null“-Ziele konkret umsetzen?
- Welche Lösungsansätze zur Unterstützung der Ziele des Pariser Abkommens werden für Anleger künftig wichtig?
15:30 Uhr Kaffeepause & Netzwerken
Block 3: Neue Perspektiven für das Risikomanagement
- A higher volatility world: why less diversified equity markets will keep risk high
- What is the impact of rising US inflation expectations on risk?
- Which strategies work and which will suffer from higher volatility?
- How can investors adjust their risk management to higher volatility?
- How to reduce losses during stress periods
- Welche grundsätzlichen Überlegungen leiten die Risikosteuerung der Kapitalanlagen?
- Sind exogene Schocks in einer Nullzinswelt besonders bedrohlich?
- Macht das Verhaltensmuster der Zentralbanken eine Risikoabsicherung entbehrlich?
- Welche Maßnahmen der Risikoabsicherung sind sinnvoll, welche nicht?
- Welche Rolle spielen illiquide Assets im Rahmen der Risikosteuerung?
2. Konferenztag: Mittwoch, 22. September 2021
Moderation:
Dr. Marc-André Göricke, alpha portfolio advisors, Kronberg im Taunus
Dr. Jochen Kleeberg, alpha portfolio advisors, Kronberg im Taunus
8:50 Uhr Begrüßung und einleitende Worte
Block 4: Die Welt von Morgen: Auf welche Veränderungen sollten sich Anleger schon heute einstellen?
- Wie bewertet man Wachstumsunternehmen richtig?
- Wie sieht die Zukunft der Finanzindustrie aus?
- Wird digitale Gesundheit zum globalen Megatrend?
- Welchen Einfluss wird künstliche Intelligenz spielen?
- Welche Chancen bietet der Krypto-Sektor?
- Mobility, not automotive: a value chain with new stakeholders
- Which enormous opportunities come along with electric mobility?
- What are the implications of fewer cars for cities and infrastructure?
- Who will be the winners and losers of the mobility revolution?
- What are the consequences of the mobility revolution for the automotive industry and real estate markets?
11:00 Uhr Kaffeepause & Netzwerken
- Understanding the inner working of cryptocurrency and blockchain
- Is the future of cryptocurrencies in convenience of digital payments and anonymity of cash?
- Are our accounting standards and central banks lagging the reality?
- Should institutional investors consider cryptocurrencies as a relevant asset class?
- What role will cryptocurrencies play in 2050?
12:30 Uhr Mittagessen
Block 5: Aktuelle Fragestellungen der institutionellen Kapitalanlage
- Magnitude of climate finance needed is significantly underappreciated
- Regulation, technology and consumer behaviours are tailwinds
- The investment returns of companies offering solutions for decarbonisation are therefore vast
- Engagement not just on the environment – social and governance too
- Measurable and reportable climate impact rather than greenwashing
- Ein historischer Abriss: Die Evolution von Faktormodellen zur Alpha-Prognose
- Smart Beta, Factor Investing, Active Quant: Wie „crowded” ist quantitatives Aktienmanagement heute wirklich?
- Was fehlt den klassischen Quant-Ansätzen, um künftig erfolgreich zu bestehen?
- Machine Learning: Was können „Maschinen“ aus Daten tatsächlich „lernen“?
- Dynamik, Nicht-Linearität, Interaktion: Sind Modellprognosen künftig noch nachvollziehbar?
- Ist die Performance von Asset Managern persistent?
- Unterscheiden sich die Befunde für verschiedene Assetklassen und Marktsegmente?
- Was sind mögliche Gründe für mangelnde Performancepersistenz?
- Welche Handlungsempfehlungen lassen sich aus einer Out-/Underperformance eines Managers ableiten?
16:15 Uhr Ende der Konferenz und Verabschiedung der TeilnehmerInnen